Ostatnie dni rzucają nowe światło na rynek metali szlachetnych. Jak wynika z najnowszych informacji płynących z Fed, masowe inwestycje w sztuczną inteligencję mogą stać się nowym motorem inflacji. Sztuczna inteligencja napędzi inflację? Fed ostrzega, a Chiny kupują najwięcej złota od 3 lat
Ostatnie dni rzucają nowe światło na rynek metali szlachetnych. Jak wynika z najnowszych informacji płynących z Fed, masowe inwestycje w sztuczną inteligencję mogą stać się nowym motorem inflacji. Rynkowe ryzyko bezbłędnie wyceniają z kolei Chiny, których bank centralny właśnie dokonał największego jednorazowego zakupu złota od trzech lat. To dobitnie pokazuje, dlaczego kapitał wciąż ucieka do bezpiecznej przystani, jaką jest fizyczny kruszec.
Chwilowy spokój po azjatyckim Golden Week
Za nami azjatycki Golden Week – czas, w którym Chińczycy świętują rocznicę powstania Chińskiej Republiki Ludowej. W tym okresie chińska giełda i lokalny rynek finansowy nie pracują, co przełożyło się na wyraźne zmniejszenie wolumenu obrotów w trakcie sesji azjatyckich. Popyt ze strony tamtejszych jubilerów i dealerów został zrealizowany jeszcze przed rozpoczęciem święta, co osłabiło reakcję cenową kruszcu w ostatnich dniach.
Niemniej jednak, Chiny niezmiennie pozostają jednym z kluczowych filarów popytowych – rezerwy złota tego kraju rosną nieprzerwanie od niemal dwóch lat, co stawia Pekin w ścisłej czołówce państw posiadających największe zasoby tego kruszcu. We wrześniu Ludowy Bank Chin zakupił 21 ton złota, co było największym jednorazowym zakupem od trzech lat.
Rynkowa anomalia opisana przez WGC
Z raportu opublikowanego przez World Gold Council wynika, że w ostatnim kwartale mieliśmy do czynienia z wyjątkowym zjawiskiem. Z jednej strony odnotowano bardzo wysokie – wręcz rekordowe – napływy kapitału do funduszy ETF inwestujących w fizyczne złoto. Z drugiej strony, na amerykańskim rynku kontraktów terminowych COMEX widoczna była wyraźna wyprzedaż papierowego kruszcu.
Eksperci podkreślają, że nie świadczy to o zmianie długoterminowego trendu wzrostowego, a raczej o przebudowie portfeli inwestycyjnych. Inwestorzy długoterminowi wybierają realne aktywa, podczas gdy kapitał spekulacyjny przenosi się tymczasowo w stronę obligacji skarbowych USA.
Przeświadczenie branży o silnych fundamentach rynku potwierdziły także prognozy zaprezentowane podczas corocznej konferencji London Bullion Market Association (LBMA). Z sondażu przeprowadzonego wśród uczestników wydarzenia wynika, że w perspektywie najbliższych 12 miesięcy cena złota może sięgnąć nawet 5000 USD za uncję, natomiast srebro ma szansę zyskać wycenę na poziomie 97 USD.
Minutki FOMC: Inflacja AI i presja na stopy procentowe
Kluczowym czynnikiem kształtującym wyceny rynkowe w krótkim terminie pozostaje polityka Rezerwy Federalnej USA. Z opublikowanego niedawno protokołu z posiedzenia FOMC wynika, że decydenci wciąż dostrzegają ryzyka inflacyjne.
Co ciekawe, analitycy Fed zwracają uwagę na nowe źródło presji cenowej – dynamiczną rozbudowę infrastruktury pod rozwój sztucznej inteligencji (AI). Masywne inwestycje oraz rosnące zapotrzebowanie na energię w tym sektorze mogą podtrzymywać podwyższoną inflację bazową w latach 2026–2028.
Choć w krótkim okresie jastrzębia retoryka Fed oraz wysokie rentowności obligacji amerykańskich stanowią hamulec dla wzrostu cen metali szlachetnych, w dłuższej perspektywie utrwalona inflacja bazowa oraz niepewność geopolityczna przemawiają na korzyść utrzymania wartości pieniądza w aktywach trwałych.
Podejrzane pochodzenie i przetasowania w handlu surowcami
Po zmianach politycznych w Wenezueli i podjęciu próby zagospodarowania tamtejszych zasobów naturalnych przez USA, kruszec z tego kraju trafił do amerykańskich magazynów. Wystąpił jednak poważny problem – certyfikowane rafinerie odmawiają jego przetwórstwa. Kopalnie w tym regionie są w dużej mierze kontrolowane przez lokalne grupy przestępcze, a zakup surowca z niepewnego źródła grozi podmiotom utratą akredytacji LBMA i surowymi sankcjami. Rafinerie stały się wyczulone na ten problem po aferze sprzed kilku miesięcy, gdy okazało się, że do US Mint trafiło złoto z Kolumbii, wydobywane przez grupy przestępcze.
Problem ze sprzedażą swojego złota ma także Rosja. W odpowiedzi na zachodnie sankcje, złoto pochodzące z rosyjskiego wydobycia przestało trafiać na rynki europejskie. Jak się okazuje, obecnie głównym węzłem przesiadkowym dla tego surowca stał się Hongkong. W ciągu pierwszych siedmiu miesięcy tego roku zaimportował on rekordowe 112,7 ton rosyjskiego złota – dla porównania w całym 2021 roku było to zaledwie 3,3 tony. Złoto z Hongkongu trafia następnie na bardzo chłonny rynek chiński.
Lokaty bankowe pod kreską
Na rodzimym rynku Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o pozostawieniu stóp procentowych na poziomie 3,75%. Przy inflacji kształtującej się powyżej tej wartości oznacza to utrzymywanie ujemnych realnych stóp procentowych. W efekcie oszczędności lokowane na tradycyjnych depozytach bankowych realnie tracą na wartości, co zmusza inwestorów indywidualnych do poszukiwania alternatywnych form ochrony kapitału.
Obserwuj nas na Google News
Zobacz również:
- Test Huawei FreeBuds Neo – styl, wygoda i dobre brzmienie. Czy to słuchawki dla mnie?
- Bilet na peron 9¾ i smartfon w dłoni. Czy warto kupić zestaw realme 16 Pro 5G Harry Potter Edition?
- Test Laifen P3 Pro – nowoczesna golarka dla wymagającego mężczyzny. Sprawdziłem ją w praktyce
- Przełom na nadgarstku czy kompromis? Testujemy Huawei Watch D3 z prawdziwym pomiarem ciśnienia
